Çin’in önde gelen teknoloji destekli kişisel finansal hizmetler platformu Lufax Holding Limited (NYSE: LU), 2024 yılının ilk çeyreğine ilişkin finansal sonuçlarını açıkladı. 2024 yılının ilk çeyreğinde yeni kredi satışları ve gelirlerinde düşüş yaşanırken, özel temettüden kaynaklanan vergi giderleri net zarara neden oldu. Şirket, özellikle tüketici finansmanında daha yüksek kaliteli kredi satışlarına yönelik stratejik değişimini vurguladı ve varlık kalitesinde iyileşmeler olduğunu bildirdi. Özel bir temettü planı hissedarların onayını beklerken, şirket Nisan sonunda bir CFO geçişine hazırlanıyor.
Önemli Çıkarımlar
- Yeni kredi satışları, yüksek kaliteli tüketici finansmanı kredilerine odaklanılmasıyla birlikte yıldan yıla %15,6 oranında düştü.
- Üç aylık gelir bir önceki yıla göre %30,9 azalarak 7 milyar RMB’ye düştü.
- Net zarar, büyük ölçüde özel bir temettü ile ilgili vergi giderleri nedeniyle 830 milyon RMB olarak raporlandı.
- Varlık kalitesi iyileşti ve C-M3 akış oranı %1’e geriledi.
- Ping An OneConnect Bank’ın satın alınması tamamlandı; özel temettü planı açıklandı.
- Zhu Peiqing’in 30 Nisan’da David Choy’dan görevi devralmasıyla CFO geçişi duyuruldu.
- Şirket, varlık kalitesindeki iyileşmenin sürdürülebilirliği konusunda temkinli olmaya devam ediyor ve kredi büyümesinin yavaşlamasını bekliyor.
- 100 garanti modeline geçişin, potansiyel başlangıç muhasebe zararlarına rağmen, yeni kredilerin alınma oranını artırması ve ömür boyu kârlılığa katkıda bulunması beklenmektedir.
Şirket Görünümü
- Yıl için öngörülen yeni kredi hacmi 190 milyar RMB ile 220 milyar RMB arasındadır.
- Kapanan kredi bakiyesinin ise 200 milyar RMB ile 230 milyar RMB arasında olacağı tahmin edilmektedir.
- Genel tahsilat oranının, %100 garanti modelinin tamamen benimsenmesiyle birlikte %14 civarına yükselmesi beklenmektedir.
- Sonuçlara ilişkin bir öngörüde bulunulmamıştır.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Yeni kredi satışları ve gelirlerinde yıldan yıla önemli düşüş.
- Sınır ötesi temettü düzenlemelerinden kaynaklanan artan vergi giderleri nedeniyle çeyrekte net zarar.
- Varlık kalitesindeki iyileşmelerin gelecekteki sürdürülebilirliğine ilişkin endişeler.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Varlık kalitesi, daha düşük C-M3 akış oranı ile iyileşme göstermiştir.
- İstikrarlı fonlama maliyetleri ve Puhui işi için toplam APR’de hafif bir düşüş.
- 100 garanti modelinin yeni kredilerin ömrü boyunca kârlılığı artırması beklenmektedir.
Eksiklikler
- Gelir ve yeni kredi satışları bir önceki yıla kıyasla önemli ölçüde düşmüştür.
- Şirket, temettü düzenlemelerine ilişkin vergi giderleri nedeniyle net zarar bildirdi.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Yönetim, yeni kredi modeli uygulandıkça risk taşıma oranının artmasını beklemektedir.
- 2024’te %100 garanti modeli kapsamındaki yeni kredilerin, başlangıçtaki potansiyel negatif P&L katkılarına rağmen ömür boyu kârlı olması beklenmektedir.
- Şirket belirli bir kârlılık beklentisi sunmamakla birlikte kredi kalitesini ve kredi kârlılığını artırmaya odaklanmaya devam etmektedir.
Lufax, uzun vadeli kârlılık ve istikrarı sağlamak için önlemler alarak zorlu bir finansal ortamda yol almaya devam ediyor. Ping An OneConnect Bank’ın satın alınması ve daha güvenli bir kredi modeline geçiş ile Lufax, büyüme ve varlık kalitesine ihtiyatlı bir yaklaşımı sürdürürken finansal konumunu güçlendirmeyi hedefliyor. Şirketin özel temettü planı ve CFO geçişi de dahil olmak üzere aldığı stratejik kararlar, kurumsal yönetime ve hissedar değerine olan bağlılığını yansıtmaktadır. Lufax yaklaşan Yıllık Genel Kurul Toplantısı’na ve yeni iş modelinin uygulanmasına hazırlanırken, yatırımcılar ve paydaşlar şirketin finansal hedeflerine ve operasyonel amaçlarına ulaşma konusundaki ilerlemesini yakından izleyecektir.
InvestingPro Insights
Tüketici Finansmanı sektöründe önemli bir oyuncu olan Lufax Holding Limited (NYSE: LU), şu anda gelir ve satışlardaki düşüşün damgasını vurduğu zorlu bir dönemden geçiyor. Son mali sonuçlar, özellikle şirketin stratejik değişimi ve yaklaşan CFO geçişi ışığında yatırımcılar arasında endişelere yol açtı.
InvestingPro verilerine göre Lufax’ın piyasa değeri 2,5 milyar dolar olup şirketin sektördeki büyüklüğünü ve ölçeğini yansıtmaktadır. Son zamanlarda yaşanan zorluklara rağmen Lufax, 2023’ün 3. çeyreğinde sona eren son on iki ay itibariyle 0,2 gibi düşük bir Fiyat / Defter katsayısıyla işlem görüyor ve bu da şirketin hisse senedinin defter değerine göre değerinin altında olduğunu gösteriyor olabilir. Bu metrik, potansiyel fırsatlar arayan değer yatırımcıları için özellikle ilgi çekici olabilir.
Buna ek olarak, şirket son üç ayda %77,24’lük fiyat toplam getirisi ile güçlü bir getiri göstermiştir. Kısa bir süre içinde kaydedilen bu kayda değer performans, şirketin hisseleriyle ilgilenenler için dikkate değer olabilecek yatırımcı duyarlılığında potansiyel bir değişime işaret ediyor.
Bununla birlikte, analistlerin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize ettiklerini ve cari yıl için satışlarda bir düşüş beklendiğini belirtmek önemlidir. Bu InvestingPro İpuçları, Lufax’ın yakın vadeli finansal performansına ilişkin beklentilerin ılımlı olduğunu vurguluyor ve yatırımcıların şirketin beklentilerini değerlendirirken göz önünde bulundurmaları için çok önemli olabilir.
Daha kapsamlı analiz ve ek InvestingPro İpuçları arayan yatırımcılar için https://www.investing.com/pro/LU adresinde Lufax için 12 ipucu daha mevcut. Bu bilgiler, şirketin finansal sağlığı ve gelecekteki görünümü hakkında daha derin bir bağlam sağlayabilir. Yatırım araştırmalarınızı değerli veriler ve uzman analizleriyle zenginleştiren InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanmayı unutmayın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
